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中国股指期货基差剖析.PDF 16页

时间:2019-01-28 11:17来源:[db:来源] 作者:[db:作者] 点击:
中国股指期货基差剖析 ——以沪深300 股指期货为例 规划切磋部 老懿冰凌 壹、股指期货 期货是买进卖的副方商定在不到来某壹代间以标价买进入或 卖出产某种商品的合条约。根据标注
  

  中国股指期货基差剖析

  ——以沪深300 股指期货为例

  规划切磋部 老懿冰凌

  壹、股指期货

  期货是买进卖的副方商定在不到来某壹代间以标价买进入或

  卖出产某种商品的合条约。根据标注的物的不一,期货却以分为商

  品期货和金融期货两父亲类。商品期货的标注的物具拥有商品属性,

  首要带拥有农产品、触动力、金属等。金融期货的标注的物具拥有金

  融属性,首要带拥有拥有价证券、利比值、外面汇等。

  股指期货是以股票标价指数为标注的的壹种金融期货。提交

  善副方根据对不到来市场走势的判佩,以某壹股票指数的点数

  干为报价,选择不一月份的合条约,在计算机体系内终止说合

  成提交。股指期货采取即兴金提交割的方法,节去了壹篮儿子股票组

  合的周转。在合条约届期时,买进卖副方依照商物标价终止即兴金

  差价结算,对不平仓合条约终止了却。股指期货的合条约价由

  股票指数点数水装置然装置祥合条约迨数壹道决议,即:

  股指期货合条约价=股票指数点数×合条约迨数

  与股票此雕刻壹基础资产比较,股指期货是衍生品,两者在

  买进卖标注的、买进卖机制、结算方法等诸多方面存放在差异,如表

  1 所示。

  1

  表 1. 股指期货与股票的区佩

  股指期货 股票

  买进卖标注的 合条约买进卖 上市公司股份

  买进卖限期 拥有届期日 无限期

  买进卖机制 保障金杠杆买进卖 全额买进卖1

  买进卖标注的目的 多头空头均却 父亲微少半情景下做多2

  结算方法 每日无拉亏空结算 不采取每日无拉亏空结算

  股利所属 无权顶付股利 却以顶付公司股利

  买进卖本钱 较低,不收受印花税 较高,征收印花税

  股指期货是在 20 世纪 70、80 年代金融市场摆荡加以剧,

  机构投资者如饥如渴需寻求金融器办股票标价风险的背景下

  生的。世界上第壹条股指期货合条约生于 1982 年,是由

  美国堪萨斯期货买进卖所铰出产的价线概括指数期货。以后各

  父亲金融市场迅快铰出产以不一股票指数为标注的的股指期货合(责任编辑:admin)

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